濟南物流：物流闆塊持續異動 ，行業布局時機已至？
發(fā)布者：振宇物流 發(fā)布時間(jiān)：2022-12-09 14:16:51
近段時間以來，物流闆塊頻繁活躍在線，概念股反彈(dàn)趨勢明顯。據同花順數據顯示，11月1日至今，物流概念指數累計上漲已超15%。個(gè)股中 ，三羊馬、廈門國貿漲勢喜人，均已大漲超3成 。
管中窺豹，這波物流股的走強除瞭(le)受雙11促銷活動帶(dài)動外，還與近日來防疫政策優化調整下，物流行業利好催化有關。
從陝西省交通運輸廳獲悉，爲貫徹落實國務院聯防聯控機制二十條優化措施和交通運輸部行業疫情防控十五條優化措施，陝西省於(yú)近日印發瞭(le)《關於(yú)落實國務院聯防聯控機制二十條優化措施科學精準做好全省物流保通保暢工作的通知》，提出10條物流保通保暢優化措施。
通知明確(què)提出“五個嚴禁一個不得”負面清單和層(céng)層(céng)加碼問題整治要求 ，高效統籌疫情防控和物流保通保暢工作 。
很顯然 ，随著(zhe)防疫政策的逐步放松以及消費需求釋放 ，物流行業反彈(dàn)箭在弦上。不僅如此，當下雙十二即将來臨，或将爲行業持續複蘇提供充足的動力。
物流需求呈現恢複态勢
衆所周知 ，受疫情反複影響，今年快遞(dì)行業屢次受到沖(chōng)擊，同時社零及電商表現疲軟，行業件量一直未能明顯突破疫前常态值。
但進入2022年三季度以來，受疫情因素影響而被壓抑的消費(fèi)需求被不斷(duàn)釋放 。
據中國物流與採(cǎi)購聯合會披露，三季度以來社會物流總額(é)累計增速持續小幅回升，物流需求呈現逐步恢複态勢，展現出良好韌性。
數據顯示 ，前10個月，全國社會物流總額達(dá)275.4萬億元 ，同比增長(zhǎng)3.6%，增速比1-9月份提高0.1個百分點。其中，10月份高技術制造業物流需求同比增長(zhǎng)10.6%，環比9月份加快1.3個百分點。
不僅如此 ，近日來，防疫政策優化調整 ，疊加物流流通體系逐步暢(chàng)通下，給快遞活動帶(dài)來立竿見影的效果。
據國家郵政局監測(cè)數據顯示，11月27日以來，全國快遞日均業務量連續穩步上漲，特别是12月2日至4日，連續三天日均超3億件，實現迅速反彈(dàn)。
眼下，“雙十二”購物節已悄然臨近。對此，業内人士直言稱，“雙十二”購物節提前準備(bèi)，預計快遞服務質量整體上将優於(yú)“雙十一”電商節期間。
展望後市，招商證券表示 ，短期随著(zhe)防疫政策優化 ，看好業務量持續恢複趨勢；中長期來看，行業需求仍具韌性，新興物流市場(chǎng)仍有較大的增長空間。
華泰證券亦指出，快遞業兼具供給彈(dàn)性和需求韌性，快遞業疫後供給恢複的速度強於(yú)大部分業态，看好行業件量增速向上修複，明年仍有望超過GDP增速的2倍。
行業景氣(qì)向上 ，頭部企業盈利空間(jiān)大
近幾年，受益互聯網電商的快速發展，我國快遞(dì)企業迅速崛起，如今已形成瞭(le)多足鼎立的競争格局，行業集中率度接近85%。
表現在業績上 ，“快遞一哥”順豐控股（002352.SZ）依然是最賺錢的快遞公司。今年前三季度，公司實現營收達(dá)1991.47億元 ，同比增長(zhǎng)46.58%；實現歸母淨利潤44.72億元，同比增長(zhǎng)近1.5倍 。
若從(cóng)單季度表現看，期内順豐控股實現盈利19.6億元，同比增長(zhǎng)超8成，增速相當迅猛。
除此外，“三通”三季度以來的業績(jī)表現亦不賴，且普遍實現瞭(le)更強的盈利增速。
其中，圓通速遞（600233.SH）淨利潤增速最大，第三季度實現歸母淨利潤達(dá)9.98億元，同比增長(zhǎng)超2倍；中通快遞（02057.HK）歸母淨利潤爲19.35億元，同比增長(zhǎng)65.85%；申通快遞（002468.SZ）實現扭虧，期内盈利0.22億元 。
但不同以上的是，唯獨韻達股份（002120.SZ）業績出現下滑，期内歸母淨利潤同比下降超3成，盈利進一步收窄至2.19億元。對此，快遞物流專家趙小敏表示，從公司的第三季度營收和利潤指标看，“無奈”兩個詞相對準確(què)，與此同時，公司銷售費用、财務費用大幅增長(zhǎng)，公司彙兌損失增加。
如今，行業景氣迎來向上周期，各家快遞(dì)也在積極調(diào)整新一輪的發展戰略，力争在激烈的競争中脫穎而出 。
日前，申通全網最大的轉運中心在河北廊坊正式投運，瞄準年底日均5000萬票的産(chǎn)能繼續前進。韻達(dá)也在快遞進村、出海、供應鏈等方面布局。
可以預見，在行業高景氣助推下，占據一定市場(chǎng)份額的物流頭部企業業績增長(zhǎng)空間大，個别企業盈利修複亦值得期待。
國泰君安表示，防疫措施優化推動網點恢複運營，全年業績增長(zhǎng)仍確(què)定。預計12月行業快遞量增速有所修複，頭部企業全年業績增長(zhǎng)確(què)定。
安信證券亦指出，根據交通部數據測(cè)算全年行業增速約2%。各地疫情管控政策持續優化，物流有望通暢(chàng)。展望12月及2023年，疫情管控良好疊加國内經濟複蘇，行業增速有望拐點回升，頭部物流企業迎來盈利回升。
來源：金融界
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